La provenance est un problème pour les tarifs américains sur l'aluminium russe

Bonne chance pour faire ce travail.

Cela nécessiterait de connaître la provenance non seulement de l'aluminium primaire russe, mais également de tout matériau russe présent dans les fils, les feuilles, les profilés et les produits secondaires importés aux États-Unis. Mais même cela n'inclurait pas la bauxite et l'alumine qui sont entrées dans leur fabrication.

Alors que le monde se dirige vers l'utilisation éventuelle d'une sorte de système de suivi numérique qui intègre les origines des matériaux de la mine à l'atelier de fusion, il n'en est certainement pas encore arrivé là.

Dans une certaine mesure, les tarifs proposés ne sont guère plus qu'un moyen de dissuasion financière pour la quantité déjà relativement insignifiante de métal qui entre aux États-Unis depuis la Russie.

Cela a été mis en évidence lorsque le London Metal Exchange a suspendu la garantie de l'aluminium dans les entrepôts américains, dans le cadre d'une interdiction plus large sur d'autres métaux, notamment le cuivre, le nickel et le plomb.

Alerte spoiler : il n'y a pas de métal russe dans le système américain à part 400 tonnes d'alliage d'aluminium nord-américain (NASAAC), qui est maintenant suspendu et coincé dans les limbes. Étant donné que le contrat NASAAC n'a pas d'intérêt ouvert, aucun effet sur le marché n'est attendu.

On ne sait pas pourquoi les États-Unis n'ont pas emprunté la voie des sanctions, comme ils l'ont fait en 2018 et comme ils l'ont fait avec le pétrole.

C'est quelque chose pour lequel le grand producteur américain d'aluminium Alcoa a fait pression.

Les États-Unis étaient autrefois un important producteur d'aluminium, mais la production a régulièrement diminué au cours des dernières années en raison d'une combinaison de facteurs, notamment les coûts énergétiques.

En 2022, les États-Unis ont importé 6,3 millions de tonnes de produits en aluminium de 91 pays, selon les données du département américain du Commerce, de l'Emploi et de la Conformité. La majeure partie de ce matériel provenait du Canada, à 3,011 millions de tonnes.

Ce n'est pas une surprise : le Canada fournit environ 45 % des besoins en aluminium de première fusion des États-Unis, et environ 70 % de la production d'aluminium de ce pays est destinée à son voisin du sud. Le plus grand fournisseur est Rio Tinto, le plus grand producteur d'aluminium primaire en Amérique du Nord, avec environ 75 % de son matériel approvisionnant plus de 35 États américains.

Après le Canada, la deuxième plus grande source d'importation pour les États-Unis en 2022 était les Émirats arabes unis, avec 468 138 tonnes, suivis de Bahreïn avec 325 910 tonnes et de la Chine avec 292 487 tonnes.

Les données ont révélé que la Russie, avec des importations totalisant 208 755 tonnes, se classait au cinquième rang et représentait un peu plus de 3 % du total des importations américaines de produits en aluminium en 2022. Environ 88 % des produits en aluminium russes importés aux États-Unis l'année dernière étaient sous forme brute. forme, ce qui signifie qu'ils n'avaient pas été usinés ou transformés. Le reste est entré dans les catégories de fils; plaques, bandes et feuilles; et barres, tiges et profilés.

Ce n'est donc pas exactement une grande quantité, et comprenait 360 tonnes insignifiantes en septembre et seulement 152 tonnes en octobre, les importations de métal russe diminuant tout au long de l'année après l'invasion de l'Ukraine par le pays.

La baisse est une tendance qui était déjà en cours.

Les produits russes en aluminium ont commencé à être détournés des États-Unis en avril 2018, lorsque les États-Unis ont imposé des sanctions contre UC Rusal et son propriétaire de l'époque, l'oligarque milliardaire Oleg Deripaska.

Deripaska a officiellement démissionné de son poste de directeur de Rusal en mai 2018 et les sanctions américaines contre Rusal ont été levées en 2019.

Après avoir été proches de 800 000 tonnes en 2017, les importations d'aluminium d'origine russe aux États-Unis ont presque diminué de moitié pendant les sanctions de 2018 et ont continué de baisser, tombant à 267 848 tonnes en 2019 et 183 266 tonnes en 2020, selon les données américaines. En 2021, les importations russes se sont élevées à 242 479 tonnes.

Depuis l'invasion de l'Ukraine, le métal a plutôt été acheminé de la Russie vers des clients finaux en Chine et en Asie du Sud-Est, selon les acteurs du marché. Les entreprises d'entrepôt disent qu'elles n'ont pas eu d'aluminium russe dans leurs hangars américains depuis de nombreux mois, voire des années, tandis que les commerçants physiques ont déclaré à Fastmarkets qu'ils n'avaient pas vu de lingots de qualité A7e sur le marché et que les produits à valeur ajoutée et les importations de dalles étaient désormais rares.

Le marché physique semble cependant imperturbable, soutenant l'idée que les importations russes d'aluminium aux États-Unis ne sont pas suffisantes pour avoir un effet.

L'évaluation par Fastmarkets de la prime d'aluminium P1020A, ddp Midwest US, a légèrement augmenté après l'apparition de discussions initiales sur un tarif au début de ce mois, atteignant 27,75-32,00 cents par livre le 7 février, contre 27,00-30,00 cents par livre le 3 février. Le marché s'est ensuite rétréci à 27,75-30,00 cents par livre lors de l'évaluation suivante du 10 février, et la prime a été évaluée le plus récemment à 28,50-30,50 cents par livre le 24 février.

Il y a aussi la question de savoir si l'aluminium russe, ou des produits contenant un tel matériau, pourraient commencer à entrer aux États-Unis par une voie légèrement plus détournée.

L'industrie de l'aluminium a une histoire de produits en aluminium semi-ouvrés prétendument vendus pour être refondus afin de contourner les tarifs.

En 2014, un stratagème élaboré de faux semis a été découvert dans lequel du matériel chinois échappait aux droits en étant expédié au Mexique et en entrant aux États-Unis à la place.

Lorsque la situation mexicaine a été révélée, le matériau a commencé à être envoyé au Vietnam pour être fabriqué, ont déclaré les acteurs du marché.

Bien qu'il n'y ait aucune suggestion que les produits contenant de l'aluminium russe seraient transformés par les acteurs du marché de la même manière, c'est clairement quelque chose sur lequel les États-Unis auront un œil vigilant.

L'aluminium russe peut, après tout, entrer aux États-Unis ; il est simplement soumis à un niveau de devoir extrêmement élevé.

Ce que l'administration du président Joe Biden espère clairement, c'est que ses alliés lui emboîtent le pas. Une proclamation publiée le 24 février a même invité d'autres pays à adhérer au tarif de 200 % en leur offrant une exclusion permanente des tarifs de l'article 232 sur les importations d'aluminium aux États-Unis.

Les choses pourraient devenir plus intéressantes. Si, par exemple, l'UE, le Canada et le Mexique emboîtaient le pas avec des droits de douane, davantage de marchés commerciaux deviendraient prohibitifs pour les acheteurs de métaux russes pendant que la guerre en Ukraine se poursuivait.

Cela pousserait aussi probablement le LME à suspendre la garantie du métal russe dans ces endroits. Bien que cela soit susceptible d'avoir un effet plus significatif sur les marchés, les données publiées plus tôt ce mois-ci ont montré que 93 % de l'aluminium russe dans le système LME se trouve déjà en Asie.

Pour revenir à la question plus large de savoir comment les produits russes en aluminium seront suivis : bien qu'il y ait clairement une initiative, non seulement des régulateurs mais aussi des entreprises, pour améliorer la traçabilité des chaînes d'approvisionnement, il s'agit toujours d'un travail en cours.

Alors que les gouvernements intensifient leurs efforts pour atteindre des émissions nettes de carbone nulles et pour sécuriser les matières premières essentielles nécessaires à la réalisation de ces objectifs, l'accent est davantage mis sur la connaissance de l'empreinte carbone des matériaux ainsi que sur leur teneur en eau, la gestion des terres et d'autres mesures de durabilité. .

Une réglementation telle que l'Inflation Reduction Act aux États-Unis, quant à elle, oblige les entreprises du pays à connaître la provenance des minéraux critiques qu'elles utilisent, tandis que la Commission européenne propose l'introduction d'obligations obligatoires de diligence raisonnable dans la chaîne d'approvisionnement.

Tout cela nécessitera de la technologie, comme les solutions numériques fournies par des entreprises telles que Waybridge, MineHub et Circulor, et cela nécessitera à son tour la collaboration de l'industrie pour l'utiliser. Sinon, tenter de connaître l'origine de tout matériel importé s'avérera un exercice futile.